Employee Stock Option - ESO SMONTAGGIO di stock option - ESO dipendenti in genere deve attendere per un periodo di maturazione specificato di passare prima di poter esercitare l'opzione e acquistare le azioni della società, perché l'idea alla base di stock option è quello di allineare gli incentivi tra i dipendenti e gli azionisti di una società. Gli azionisti vogliono vedere l'aumento di prezzo delle azioni, i dipendenti in modo gratificante come il prezzo delle azioni sale sopra garanzie di tempo che tutti hanno gli stessi obiettivi in mente. Come di accordo Stock Option Opere Si supponga che un manager è concesso stock option, e il contratto di opzione consente al gestore per l'acquisto di 1.000 azioni della società per azioni ad un prezzo di esercizio, o prezzo di esercizio, pari a 50 dollari per azione. 500 azioni del giubbotto totale dopo due anni, e le restanti 500 azioni maturano al termine di tre anni. Vesting si riferisce al lavoratore ottenere titolarità sulle opzioni, e maturazione motiva il lavoratore di rimanere con la società fino a quando le opzioni maturano. Esempi di Stock Option L'esercizio Utilizzando lo stesso esempio, si supponga che il prezzo delle azioni sale a 70, dopo due anni, che è al di sopra del prezzo di esercizio delle stock option. Il gestore può esercitare con l'acquisto di 500 azioni che risultano investiti a 50, e la vendita di tali azioni al prezzo di mercato di 70. L'operazione genera una quota di aumento di 20 per, o 10.000 in totale. L'azienda mantiene un manager esperto per altri due anni, e gli utili dei dipendenti dall'esercizio di stock option. Se, invece, il prezzo del titolo non è al di sopra del prezzo di esercizio di 50, il gestore non eserciti i piani di stock option. Dal momento che il dipendente possiede le opzioni per 500 azioni dopo due anni, il gestore può essere in grado di lasciare l'impresa e mantenere le stock option fino a quando le opzioni scadono. Questa disposizione consente al gestore la possibilità di trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni lungo la strada. Factoring in Azienda Spese OEN sono spesso concessi senza alcun requisito esborso di cassa dal dipendente. Se il prezzo di esercizio è di 50 dollari per azione e il prezzo di mercato è di 70, per esempio, l'azienda può semplicemente corrispondere al dipendente la differenza tra i due prezzi, moltiplicato per il numero di azioni di stock option. Se 500 azioni sono attribuiti, l'importo pagato al lavoratore è (20 x 500 azioni), o 10.000. Questo elimina la necessità che per il lavoratore ad acquistare le azioni prima che lo stock è venduto, e questa struttura rende le opzioni più prezioso. OEN sono una spesa per il datore di lavoro, e il costo di emissione di stock option è imputata a conto economico companys. Che Are Employee Stock Option Employee Stock Options - Definizione Employee Stock Options sono le stock option assegnate a dipendenti dalle loro aziende come una forma di risarcimento o incentivi. Employee Stock Option - Introduzione Concessione dipendenti stock option ai dirigenti di alto livello come forma di incentivo sta diventando increasely popolare tra le aziende pubbliche e private in tutto il mondo. In realtà, molti manager di alto livello si aspettano di essere dato stock option dei dipendenti come parte del loro compenso prima ancora di prendere in considerazione il lavoro Questo è particolarmente vero nelle grandi società pubbliche quotate. Questo è venuto per essere conosciuta come la Employee Stock Option Scheme (OEN). In realtà, opzione dei dipendenti ora costituiscono il principale bacino di ricchezza per circa 15 dei dirigenti in America. Employee Stock Option sono opzioni call che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare le azioni companys ad un prezzo fisso nota come la concessione o il prezzo di esercizio prima del raggiungimento della data di scadenza. Come fa Employee Stock Options funzionano se si sono date le stock option dei dipendenti, si ha il diritto di acquistare azioni della società si sta lavorando a un prezzo fisso in questo momento. Se la società fa bene e il suo prezzo delle azioni sale, si ha il diritto di acquistare quelle stesse azioni al prezzo più basso indicato nelle stock options dei dipendenti e realizzare un profitto Sapendo che si effettua un profitto su quelle opzioni dei dipendenti soltanto se le azioni di l'azienda salire, si è dunque motivati ad aiutare l'azienda a fare più soldi e crescere Questo è il motivo per cui le stock option dei dipendenti sono una tale media popolare di compensazione in questo momento come si finisce in una situazione win-win tra l'azienda ei suoi dipendenti. Employee Stock Option - semplificato Esempio lascia supporre che si è concesso stock option dei dipendenti di acquistare 100 azioni di tue azioni della società a 40 mentre è scambiato a 40 ora. È consentito soltanto per esercitare i diritti acquisiti in quelle stock option dei dipendenti 1 anno dopo (periodo di maturazione di 1 anno). 1 anno dopo, la vostra azienda ha fatto bene, hanno grandi guadagni e le sue azioni salito verso l'alto a 50. Si potrebbe ora esercitare il diritto di acquistare 100 azioni a 40 attraverso le opzioni dei dipendenti, rendendo la differenza di 10 come profitto. Si potrebbe quindi decidere di vendere le azioni per un immediato profitto quota 10 per o si può continuare a tenere a tali azioni di plusvalenza potenziale futuro. Employee Stock Option - Terminologia Grant (noto anche come prezzo di esercizio, il prezzo dell'opzione o prezzo di esercizio) Il prezzo al quale è possibile acquistare azioni della società non importa quanto lontano si è spostato in futuro. I proprietari di stock option dei dipendenti. Tu sei il titolare dei vostri stock option dei dipendenti. Data di scadenza (noto anche come Maturity) La data entro la quale si deve esercitare il diritto di acquistare azioni della società o di lasciare che le stock option dei dipendenti laspe inutile. Periodo di maturazione Il periodo di tempo entro il quale non è possibile esercitare il diritto di acquistare azioni della società. periodi di acquisizione possono essere fino a diversi anni prima che le stock option dei dipendenti diventa pienamente conferiti. Libero passaggio stock option dei dipendenti opzioni che sono pienamente acquisito e pronto per l'esercizio dopo aver soddisfatto il periodo di maturazione. Periodo di attesa Il periodo di tempo entro il quale non si può vendere le azioni acquistate attraverso l'esercizio delle stock option dei dipendenti. Essa può variare da alcuni giorni a diversi mesi. In The Money Quando le azioni della società è superiore a quello della concessione. Per saperne di più nelle opzioni di denaro. Fuori i soldi quando le azioni della società è inferiore al contributo, rendendo le opzioni dei dipendenti senza valore alla scadenza. Per saperne di più fuori dal opzioni di denaro. Ci sono 2 tipi principali di stock options dei dipendenti e sono conosciuti come stock option di incentivazione (ISOs) e delle stock option non qualificato (NSOs). Incentivazione stock option (ISOs) stock option di incentivazione o ISO sono stock options dei dipendenti che consenta al lavoratore di differire il pagamento di una imposta sugli utili non realizzati finché le azioni acquistate con le opzioni dei dipendenti sono venduti. La società emittente di incentivazione stock option (ISOs) non ricevono una detrazione fiscale. Non qualificato stock option (NSOs) non qualificato Stock Options o NSOs sono stock options dei dipendenti che richiede al lavoratore di pagare una tassa sugli utili non realizzati nelle azioni acquistate con le stock option dei dipendenti. La società emittente non qualificato Stock Options (NSO) riceve una detrazione fiscale su tali utili non realizzati. Chiaramente, i dipendenti avrebbero sempre preferirebbero ricevere stock option di incentivazione. Si prega di notare che questa è la prassi negli Stati Uniti. Diversi paesi potrebbero avere regolamenti diversi. Che cosa si può fare con il vostro dipendente stock options esercitare le opzioni dei dipendenti di acquistare azioni e poi tenere a delle azioni per lungo term. Exercise le stock option dei dipendenti, acquistare le azioni e poi vendere tutti loro dopo l'attesa period. Exercise la stock option dei dipendenti, acquistare le azioni e poi vendere una parte di loro per alcuni profitti mentre si tiene il resto per il lungo term. What non è possibile fare con il stock option dei dipendenti vendere i tuoi stock option dei dipendenti per un terzo party. Exercise vostri stock option dei dipendenti se si lascia l'occupazione durante la maturazione period. Lately, ci sono aziende che offrono quello che chiamano trasferibili stock option dei dipendenti in cui i dipendenti possono vendere i loro stock options dei dipendenti l'uno all'altro in un mercato interno. I periodi di maturazione Employee Stock Options Niente riguarda i titolari di stock option per i dipendenti più rispetto al periodo di maturazione. Il periodo di maturazione può essere fino a quando diversi anni, il che significa che le stock option dei dipendenti non possono essere esercitate solo molti anni dopo il periodo di maturazione serve come mezzo di mantenere il talento all'interno di un'azienda. Al fine di trarre beneficio dalle loro stock options dei dipendenti, i titolari devono lavorare per le loro aziende fino a quando si compie il periodo di maturazione. La potenza del periodo di maturazione nel mantenere talenti aumenta come le stock option dei dipendenti va sempre più in profondità nel soldi quando le azioni della società sorge nel corso del tempo. Tutte le opzioni dei dipendenti diventa inutile se il suo titolare lascia l'azienda (volontariamente o involontariamente) durante il periodo di maturazione, non importa quanto in profondità in the money quelle stock option dei dipendenti sono diventati Questo si traduce in un drammatico declino quelle piscina patrimonio netto e la ricchezza Se il titolare lascia l'occupazione (volontariamente o meno) dopo il periodo di maturazione è soddisfatta, le opzioni dei dipendenti che sono out of the money scade subito e nel dipendente denaro stock option devono essere immediatamente esercitati o decaduti pure. A volte c'è più di un periodo di maturazione in stock option dei dipendenti. Questo è noto come un programma libero passaggio in cui la percentuale delle stock option dei dipendenti viene investito ogni diversi anni. Se siete il proprietario stock option dei dipendenti per 1.000 azioni con un calendario di maturazione sparsi in 5 anni, si sarebbe in grado di acquistare 200 azioni ogni anno per i prossimi 5 anni. Valorizzare Employee Stock Options Questo è un problema che è irrisolto e difficile come la fissazione dei prezzi delle opzioni su azioni quotate in borsa. La sfida è ancora maggiore per i dipendenti stock option emessi da società private che non dispongono di scorte quotate. Per i possessori di dipendenti stock option concessi da società quotate in borsa, il prezzo di mercato dei titoli companys è prontamente disponibile, fornendo informazioni istantanee su quanto in denaro o fuori del denaro loro opzioni dei dipendenti stanno diventando. Tuttavia, i titolari di stock option dei dipendenti concessi da aziende private sono molto in balia del loro consiglio di amministrazione in quanto letteralmente votano e sono d'accordo su ciò che il prezzo di mercato delle loro azioni dovrebbe essere vantaggi di Employee Stock Option Si potrebbe solito acquistare più in dipendente stock option di quanto si potrebbe ottenere in contanti a titolo di incentivo o compensation. You di solito fare molto più soldi possedere dipendente di stock options che lavorano in aziende di sviluppo di ottenere compensation. Disadvantages in contanti di Employee stock Options I benefici non sono immediatamente visibili come maturazione periodi può essere molto long. If prezzo delle azioni della società scende al di sotto della concessione, i vostri stock option dei dipendenti possono diventare worthless. You bisogno di pagare in contanti per comprare azioni della società quando esercitano le opzioni magazzino options. Employee azionari dei dipendenti non può essere venduta come è possibile in cambio negoziate opzioni options. Employee azionari concessi da aziende private possono essere difficili da mettere un valore to. You perdere le stock option dei dipendenti, se si decide di lasciare l'occupazione durante le period. Differences maturazione tra lavoratore stock options exchange traded opzioni la tabella seguente riassume le principali differenze tra impiegati Stock Options opzioni in generale e negoziati in borsa. Impiegato Stock Options Exchange Traded OptionsA qualche anno fa, mentre stavo offrendo un offerta ad un candidato al mio precedente datore di lavoro (LinkedIn), ho ricevuto una domanda che mi ha sorpreso. Il candidato, intelligente e finanziariamente di buon senso, era arrivato attraverso il processo di intervista convinto che LinkedIn ha avuto un enorme rialzo come azienda, ma ancora wasn8217t sicuro che la mia offerta era appropriato. Aveva già chiesto le domande chiave necessarie per valutare la sua offerta incluse quelle precedentemente coperto nelle 14 domande cruciali sulle opzioni di archivio, ma ora aveva uno che non avevo incontrato prima: Venendo a LinkedIn e l'assunzione di questi stock options, I8217m scommettere un sacco di il mio compenso sul titolo salendo. Perché can8217t Ho appena comprato opzioni LinkedIn in borsa per catturare quel rialzo e concentrarsi solo il mio compenso a guadagnare più denaro Era una domanda intrigante. LinkedIn è una società pubblica, al momento, in modo dipendente insider trading regole a parte, si potrebbe teoricamente acquistare opzioni negoziate in borsa su LinkedIn magazzino. Quindi non era niente di speciale nelle opzioni dei dipendenti che offrivano il candidato Erano stock option dei dipendenti vale la pena relativa ad acquistare le stesse opzioni sullo scambio La risposta è arrivata verso le differenze principali tra le opzioni dei dipendenti e le stock option negoziate in borsa. L'importanza di opzione di scadenza Quando si parla di stock options dei dipendenti su questo blog, abbiamo spesso si concentrano su elementi quali la pianificazione di maturazione. o forse la percentuale di possesso società opzioni rappresentano. Ma un attributo importante di dipendenti piani di stock option passa spesso inosservato il tempo fino a quando le opzioni di scadenza. In parole povere, il lasso di tempo di scadenza è il tempo che avete a esercitare i piani di stock option di approfittare della vostra company8217s di trading prezzo delle azioni al di sopra del prezzo di esercizio delle opzioni. Dipendenti piani di stock option in genere impostare la scadenza a 10 anni dopo concessione (qualcosa che si dovrebbe essere in grado di trovare sepolto in profondità all'interno del vostro dipendente piano di stock option). Dieci anni sono un tempo lungo e per la maggior parte dei dipendenti sua più che sufficiente per approfittare dei vostri stock option (anche se sono stati concessi tali opzioni quando la società era ancora private). Tuttavia, si può ancora perdere le opzioni se si aspetta di esercitare al di là della data di scadenza. I8217ve effettivamente conosciuto dipendenti lunga di ruolo delle grandi aziende pubbliche che hanno perso alcuni dei loro stock options in questo modo e altri che hanno dovuto rimescolare un paio di giorni prima del loro 10 ° anniversario di esercitare le loro opzioni. Allora perché questa materia Beh, si scopre che si acquista can8217t opzioni con scadenza a 10 anni in una borsa. Le opzioni negoziate in borsa più lunga scadenza (noto come LEAPS) tipicamente scadono in non più di due anni. A partire da agosto 2014, per esempio, l'opzione più lunga scadenza si può acquistare su LinkedIn magazzino scade nel gennaio del 2016 a solo 1,5 anni di distanza. Si scopre anche che il più a lungo l'opzione ha fino alla scadenza, il più prezioso che è. Ill illustrare questo con un esempio ipotetico. Di 'la tua azienda concede voi stock option dei dipendenti ad un prezzo di esercizio di 100. Ora forse la vostra azienda ha un paio di trimestri cattivi e il prezzo delle azioni scende a 80. Circa due anni dopo l'assegnazione di opzioni, il prezzo delle azioni recupera a 100 e quattro anni dopo il tuo contributo il prezzo delle azioni è a 150. Un attributo importante di dipendenti piani di stock option passa spesso inosservato il tempo fino a quando le opzioni di scadenza. Cosa succede in questo esempio, se le opzioni scadono a 1,5 anni, prima che il prezzo delle azioni recupera al 100 Queste opzioni scadono subacquea (il prezzo corrente al di sotto del prezzo di esercizio) e sono quindi privi di valore. Che cosa succede se le opzioni scadono didn8217t per quattro anni o più, quindi, si potrebbe continuare a tenere queste opzioni come le recupera prezzo delle azioni e li esercitare in quattro anni per ottenere un profitto del 50 per azione. Opzioni con un tempo più lungo fino alla scadenza hanno una minore probabilità di scadenza senza valore e quindi una maggiore probabilità di profitti. Hai visto alcuni che nell'esempio di cui sopra, ma c'è in realtà un modello matematico che lo dimostra. Come risultato, le opzioni che sono più lontane dalla scadenza sono più importanti. Si può vedere questo effetto nel prezzo delle opzioni negoziate in borsa. A partire dal 24 agosto 2014 un'opzione call su LinkedIn azione con un prezzo di esercizio di 230, che scade il 22 novembre 2014 (in circa tre mesi), ha un valore di circa 15 dollari per azione. Un'opzione con lo stesso prezzo di esercizio che scade il 15 gennaio 2016 (circa 14 mesi dopo) ha un valore di quasi il 40 per azione circa 2,5 volte più Come si può immaginare, questo significa che il tuo stock options dei dipendenti che scadono in 10 anni sono molto più valore rispetto anche le opzioni negoziate in borsa più lunga scadenza (che scadono in due anni o meno). L'impatto del premio di opzione Non avete bisogno di pagare per il vostro dipendente di stock option grant (anche se si può scegliere di esercitare opzioni in futuro commettendo alcuni del vostro capitale). Lo stesso non vale per le opzioni negoziate in borsa. Per acquistare un'opzione call LinkedIn con un prezzo di esercizio al prezzo corrente stock8217s (l'approssimazione più vicina a quello che si ottiene con una borsa di stock option dei dipendenti), che scade nel 2016, costerebbe quasi il 40 per azione a partire dal 24 agosto 2014. Così , se si desidera una opzione che copre 1.000 azioni, si deve pagare quasi 40.000 (escluso il commissioni pesanti di intermediazione aziende in genere carica). Che 40.000 è quindi soggetto a incredibili rischio l'intero importo potenzialmente potrebbe essere perso se LinkedIn titolo scende al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione e non recupera prima che l'opzione scade. What8217s di più, dato il 40 per investimento quota, è necessario LinkedIn magazzino a salire di almeno il 40 prima di fare alcun profitto sulle opzioni negoziate in borsa (e ancor di più se si vuole coprire il costo opportunità di mettere il vostro 40.000 in LinkedIn stock option piuttosto che un investimento più sicuro). stock option dei dipendenti don8217t sono dotati di uno qualsiasi di questi costi o rischi di perdita del capitale. Anche se si sceglie in ultima analisi, di impegnarsi capitale per esercitare le opzioni dei dipendenti, è possibile scegliere di farlo solo quando si tradurrà in un profitto. stock option dei dipendenti possono guadagnare subito un profitto quando il prezzo sale sopra il prezzo di esercizio dell'opzione. No Stock mosse drammatiche sono necessari solo per andare in pari. Così, le opzioni dei dipendenti sono semplicemente un affare molto migliore. Rischio e Option Trading Livelli La natura rischiosa di exchange-traded stock option evidenziati sopra significa anche che il commercio tali opzioni non è così facile come si potrebbe pensare. Perché stock options exchange-traded comportano un rischio significativo di perdere tutti i soldi che investe, in genere necessario passare attraverso uno speciale processo di approvazione con il proprio broker, al fine di commercio loro. Infatti, guadagnando la possibilità di acquistare opzioni call (la tecnica più vicino per replicare la performance di stock option dei dipendenti) richiede in genere 2 Livello di Soddisfazione trading delle opzioni. Quel tipo di approvazione non viene senza un processo di applicazione e in genere richiede una significativa esperienza e conoscenza nel trading delle opzioni prima che possa essere concessa. Quindi, solo l'acquisto di opzioni negoziate in borsa è ancora un compito facile, anche se eri a posto con il trade-off tra dipendenti stock option e negoziate in borsa opzioni evidenziato sopra. Per fortuna, le opzioni dei dipendenti, senza necessità di investire capitali o qualsiasi rischio di perdita del capitale, non sono dotati di tali restrizioni. Il valore di Employee Stock Options Quando ho spiegato queste differenze per il candidato, ha riconosciuto subito l'errore nella sua domanda e poco dopo ha accettato l'offerta di lavorare a LinkedIn. Ci auguriamo che anche si riconosce il valore unico che le opzioni dei dipendenti può portare alla vostra compensazione lavoro. stock option dei dipendenti può essere un modo incredibilmente potente per costruire il vostro patrimonio per il futuro fino a quando si sceglie la società giusta, fare le domande giuste. e, se si è in una società privata usufruire di tecniche come esercizio anticipato. Nulla di divulgazione in questo articolo deve essere interpretata come una sollecitazione, un'offerta o una raccomandazione, per acquistare o vendere qualsiasi titolo. servizi di consulenza finanziaria sono forniti solo per gli investitori che diventano clienti Wealthfront. La performance passata non è garanzia di risultati futuri. C'è un potenziale di perdita e guadagno che non è riflesso nelle informazioni presentate. Essere consapevoli del fatto che le opzioni di trading richiedono di completare un accordo opzioni con il proprio broker, e possono richiedere esperienza di investimento prima. Si consiglia di esaminare attentamente i rischi connessi con le opzioni di trading prima di qualsiasi operazione. Circa l'autore Elliot Shmukler, Wealthfronts VP Product e crescita, è un compiuto Silicon Valley crescita hacker, dopo aver guidato la strategia ed esecuzione della crescita LinkedIns da 20M a più di 200M membri. Si è unito Wealthfront da LinkedIn, dove, come Sr. Direttore del Product Management, ha anche supervisionato gran parte dell'esperienza prodotto di consumo, tra cui profilo, ricerca, specializzazioni e persone che potresti conoscere. Precedente a LinkedIn, Elliot ricoperto ruoli tecnici e di leadership a eBay, per bambini, Sombasa media e Microsoft. Elliot ha conseguito un MBA presso la Stanford Graduate School of Business, dove è stato uno studioso Arjay Miller, e ha conseguito una laurea con lode in Informatica presso l'Università di Harvard. Pronto a investire nel vostro futuro
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